Dos docenas de agentes del IRS se apoderaron del club y tomaron posesión de todos los documentos relacionados con las finanzas del club. Se denunció que los propietarios del club estaban sacando dinero del club y escondiendo grandes cantidades de sustancias ilegales. Resulta que era verdad. Dentro de la bóveda del club había drogas y dinero no declarado. En total, había 2.5 millones de dólares indocumentados. Tanto Rubell como Schrager cumplieron penas de prisión por fraude y el club fue cerrado permanentemente en 1980. Así, fue el final de, no sólo del Studio 54, sino del Disco. Pero no todo estaba perdido. Schrager y Rubell cumplieron su condena y finalmente se recuperaron. Sólo fue una fiesta salvaje la que llegó a su fin.35. El Disco murió cuando el Studio 54 cerró sus puertas
